BAT格局：不意外，要习惯|聚看点

Hyper GT

(资料图片仅供参考)

2020年之后，新能源汽车进入市场化阶段，在销量排行榜前三强，形成了为期三年的BWT格局。

B：比亚迪，一直强势；W：五菱，以宏光MINI一款神车打天下，长期居第二；T：特斯拉，空降而来，迅速以Model 3、Y抢得巨大市场份额。

以2022年新能源乘用车销量榜为例，前三名是比亚迪、上通五和特斯拉。4-10名中，广汽埃安、奇瑞、长安三家国企分列5、6、7，其余是民营自主和新造车势力。

不过，进入2023年，情况发生了微妙变化。特别是4月份，乘联会新能源汽车零售排行榜前三强中，出现了BAT格局——广汽埃安（A）超越了特斯拉和上汽通用五菱，和比亚迪、特斯拉一起位居前三。

也就是在近期，新能源汽车产业发展进入到了新阶段。

根据产业生命周期理论，在产业发展初期，创新性企业能够迅速崛起，引领一个赛道的扩展。但是当产业发展到成长期，技术趋于稳定，需求急剧扩大，市场规模迅速增长。此时，能够持续提供有吸引力产品，并且具备规模优势、品质优势和持续扩张能力的企业将更具优势。

BAT格局的出现，和新能源汽车产业发展周期正相关。

01

新能源汽车逃不过产业周期理论

产品、产业如万事万物，都有初生、成熟、衰老的过程。

1966年，哈佛大学教授雷蒙德·弗农首次提出了产品周期理论。这一理论强大的解释力和启发性迅速引起学者的认同。

许多学者借鉴产品周期理论，发展出了产业生命周期理论，用以分析不同产业的状态，并制定相应的企业战略。尽管略有不同，但总体而言，该理论认为：一个行业都有其形成期（或称培育期、导入期、幼稚期）、成长期、成熟期和衰退期。

区分不同时期的标准，主要是市场增长率、需求增长潜力、产品丰富度、竞争者多少、市场占有率、进入壁垒、技术革新以及用户心智等等。

其中，从形成期到成长期，产品从单一、低质、高价向多样、优质和低价方向发展，有大量生产厂商和产品相互竞争；市场增长率非常陡峭，产品接受度从少部分人群向大众人群扩展；技术渐趋定型，进入壁垒提高，部分企业开始产业链整合，市场集中度逐步提升。

对照新能源汽车行业，毫无疑问，行业进入了成长期。行业增长率尽管不如2022年近乎倍数增长，但是仍有三四成的同比增幅；新能源汽车的渗透率接近30%，消费者对新能源汽车接受度很高，新能源汽车进入大众普及期；产业优胜劣汰加剧，领先者市占率走高，一些企业濒临淘汰。

新能源乘用车渗透率达到了30%左右

新能源汽车进入成长期在产品端有更为明显的迹象。

比如，动力电池技术进入稳定期，电动汽车续航不再提升；

再比如，油电平价车型开始出现，比亚迪的插混和传统燃油车“油电同价”，埃安的油电同价第一车AION Y，在A级SUV市场抢去燃油车的风头；

再再比如，电动汽车销量开始超越同级燃油车，像AION Y Plus月销破2万，超越所有燃油及混动SUV……

02

BAT格局为什么出现？

在产业成长期，企业打的是什么仗？

一言以蔽之：以市场占有率为主的歼灭战。

因此，产业周期理论专家们给处于产业成长期的企业的建议是：扩大投资规模，加大品牌营销投入，扩充产品序列，提高产品质量，提高占有率。

在新能源汽车领域，能够按此药方抓药的企业并不多。因为它既要求有产业形成期验证过的技术和产品；又要求企业有雄厚的实力，能够持续投入，丰富产品类型，还能保持持有高品质，扩大市场份额；还要整合产业资源，开展生态运营。

由此看BAT格局的出现，就是顺理成章了。

在新能源汽车产业发展形成期，BAT都用技术和产品，证明了技术、产品的可靠性，继而在成长期持续扩大生产规模，丰富产品线，整合产业链上下游，并且具备持续融资能力。

仍以BAT为例，看看是否如此。

比亚迪在全国大扩产，2023年底的整车产能就要比2022年翻一番。

动力电池方面，2022年比亚迪已投产和在建的动力电池产能约为286GWh，2023年总产能规划可达396GWh。

产品方面，王朝、海洋网络继续覆盖更多价格区间的市场，将腾势品牌收入囊中，另外新设立F品牌、仰望品牌，产品覆盖7万-110万。

渠道也大扩张，2022年，比亚迪的渠道数量约为2650家，比2021年扩张1.7倍以上。2023年，按照其销售目标300万辆倒推，渠道再增长1倍也有可能……

埃安通过首个电动化平台，孵化AION S、LX、V和Y等车型，在中国新能源汽车市场打下基础，树立了长续航形象，建立了用户口碑。

近来，埃安开启了大扩张。产能在一年之内从10万辆提升到40万辆，在多班生产下最高可达60万辆。

埃安生产线

在产业链上，埃安也开启了一系列合纵连横之举：动力电池领域，旗下公司因湃电池科技有限公司正式动工，2025年底完成所有36GWh产线导入；充换电领域，投资成立广汽能源科技有限公司，预计2025年将在全国300个城市建设2000座超级充换电中心；锂资源开发和废旧电池回收领域，还与赣锋锂业战略合作……

在品牌上，埃安也开始扩张：2022年9月埃安推出高端品牌Hyper昊铂，并陆续推出了Hyper SSR、Hyper GT。未来还将推出SUV、MPV以及新物种等一系列重磅产品，体现出新能源汽车在成长期的需求丰富性和领先企业的产品丰富性。

在资本上，2022年10月埃安完成A轮融资，融资总额达182.94亿元，估值超千亿。另外，埃安还透露争取在2023年进行首次公开募股（IPO），后续将择时、择机、择地上市。

特斯拉方面，2023年产量目标定为200万辆，比2022年要增长50%左右。特斯拉即将在墨西哥新建新一代超级工厂，面积将是国内上海工厂的20倍大，另外德国工厂、上海工厂都要扩建。产品方面，马斯克宣布正在研发两款新车，“每年销售量可能会超过500万辆”。

电池原材料方面，不仅在矿产资源方面下注，而且建立了锂精炼工厂；电池方面，特斯拉寻求与宁德时代合作在美国建立新的电池工厂，也开拓了比亚迪作为新供应商……

这一阶段的新能源汽车竞争，已经升维，能够留在牌桌上持续出牌的玩家并不多。规模小、初期表现不佳的企业，类似于被逼仓，无力持续加注，只能黯然退出。而之前已经锻炼了牌技，拥有充足筹码，对于后势竞争格局有充分准备的企业，才能继续玩下去。

03

成熟期是什么格局？

理想汽车董事长李想，近期又炒热了一个话题。

他在朋友圈说：

“2023年-2025年，就是中国智能电动车市场的1943年-1945年(二战的最后三年)。2025年12月新车销量中NEV的占比会达到80%以上，NEV五大常任理事品牌诞生。现在留个记录，回头翻出来看看。”

在微博上，李想又继续发帖讨论，并且提出2025年的前五，大概率就是2030年的前五。他还给出了技术、产品、交付三大综合能力的经营理念，试图争夺新能源汽车下一阶段的分析框架和话语权。

李想此言震惊业界，但对照产业生命周期理论，当产业从成长期进入成熟期，核心特点就是市场集中度。在竞争中生存下来的少数大厂商，占据大部分市场。

在产业的成熟期，企业之间的竞争趋于白热化，“往死里卷”，也要求企业不能有短板。

具体到新能源汽车行业，竞争要素又更多。

首先，要求做好传统汽车行业的研发、供应、生产、销售、服务，就是要比照燃油车成熟期丰田汽车、大众汽车的能力，既有引领发动机、变速箱技术，也有全球最大规模、最高效率的工厂，也有高品质的经销商、服务商。

特斯拉CEO马斯克反复提出，要在2030年实现年产2000万辆电动汽车——是此前大众汽车、丰田汽车峰值的两倍左右，其深层逻辑，也是成熟期市场集中度的规律。

其次，还要做好智能电动汽车的研发生产、创新营销、生态运营。这一方面，要求企业具备很强的创新属性，不仅有很高的研发人员占比，而且组织机构灵活、务实，此外还要敢于突破常规，进入到充换电、资源回收、能源运营等领域。

由此对照，在成熟期，BAT格局将如何演变？

基本上，没有哪个企业天生就具备新能源汽车成熟期的竞争要素，而是各自从现有条件出发，去补齐或者发展各要素。

BAT当中，比亚迪在电动领域的竞争力已经得到广泛认可，目前正在悄然补课的，是其智能化能力。另外，由于产能、销售急剧扩张，比亚迪也还要经历组织、机制的挑战，能否在50万辆级-180万辆级-300万辆级这样跨越式增长中，保持产品品质和服务能力？

埃安背靠广汽集团，有过接近250万辆汽车产销经验，迈向规模竞争之时，埃安更有经验。在研发方面，埃安是国内少有的“EV（纯电）+ICV（智能网联）”全栈自研的企业，掌握大量原创、独占、领先的核心技术。在创新上，埃安也是国内车企中少有建立了新体制的企业，通过混改、股改，引入外部战略投资者，另外还和上游原材料厂商、专业投资机构、能源企业、互联网企业等战略合作伙伴，打造了新能源汽车生态圈。在降低车辆成本，提升毛利方面，埃安则还需要努力。

在成熟期，产业周期理论专家给出的企业战略是，开发新的物理市场或者找出新的潜在细分市场。而昊铂就是埃安在现有品牌基础上，面向追求极致性能与豪华体验而打造的高端品牌。昊铂的打法很经典，就是通过率先应用最前沿科技，为用户打造极致产品和极致的服务，覆盖更高端的市场。

特斯拉已经证明了能够打造出色产品，但在长期领先中，并没有快速迭代。在先进技术的应用上，特斯拉也偏激进，一直在和消费者认知角力。在这种类型的企业，也不免需要补课。于是，我们看到了特斯拉超过100万辆的大规模召回，以及特斯拉打破常规，开始投放广告。

一般而言，一个产业从成长期进入成熟期，需要比较长时间。但新能源汽车的发展速度超预期，从成长期迈向成熟期，也许也不过10年时间。

这也意味着，留给参与企业整合资源，投入研产供销、运营的时间很少。目前，已经完整布局的埃安，掌握了先手。

产业成熟期之后，就是衰退期，如何避免衰退？

产业周期理论专家又提出第二增长曲线，核心是转换赛道，开发新产品。

具体到新能源汽车产业，从新能源汽车到自动驾驶汽车或者驾驶机器人，是另一种产品，另一个产业，也就是第二增长曲线。

埃安很早就在EV和ICV双管齐下的战略，有先见之明，有机会帮助埃安打造出第二增长曲线，从新能源汽车产业跃迁到智能电动汽车生产运营行业，开启另一段波澜壮阔的旅程。

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